Обратите внимание – там, где у нас дельта нейтральна (равна нулю), там гамма тоже равна нулю, но стоит чуть БА пройти в сторону, гамма тут же увеличивается (по модулю) и дельта так же нарастает (тоже по модулю).
А еще гамма может быть отрицательной – тогда дельта будет изменяться противоположно БА. Например:
Дельта положительная, а гамма отрицательная – при росте БА, дельта будет падать.
Дельта отрицательная, гамма отрицательная – при падении БА, дельта будет стремиться к нулю, т.е. уменьшаться по модулю.
В следующих уроках мы не раз будем использовать гамму в своих расчетах позиций.
Для тех кто решил освоить опционы на профессиональном уровне - самый подробный курс из 138 уроков (длительность от 60 до 120 минут), от управляющего хедж фондом Сергея Плешкова:
https://www.robot-qlua.ru/big_option_curs