+7 (905) 652-10-01
Построение системы торговли
Опционы с нуля до профессионала
КУРС ПО ОПЦИОНАМ
ДЛЯ ТЕХ, КТО ХОЧЕТ ПОЗНАКОМИТЬСЯ И НАУЧИТЬСЯ ПРАКТИЧЕСКИ ПРИМЕНЯТЬ ТАКОЙ ИНСТРУМЕНТ, КАК ОПЦИОНЫ В СВОЕЙ ТОРГОВЛЕ
Для кого этот курс?
ДЛЯ ТЕХ, КТО ИЩЕТ ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ СВОИХ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ
ДЛЯ ТЕХ, КТО ДО СИХ ПОР В ПОГОНЕ ЗА ПРИБЫЛЬЮ В БИНАРНЫХ ОПЦИОНАХ И ФОРЕКСЕ, И НЕ ПОНИМАЕТ, ЧТО ИГРАЕТ В КАЗИНО.
ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ И ОПЫТНЫХ ТРЕЙДЕРОВ.
САМОСТОЯТЕЛЬНО РАЗРАБАТЫВАТЬ ТОРГОВЫЕ ШАБЛОНЫ (ПЛАНЫ) ДЛЯ ЛЮБЫХ ОПЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ И УСПЕШНО ПРИМЕНЯТЬ ИХ НА РЕАЛЬНОМ РЫНКЕ
По окончанию курса Вы сможете
Программа обучения
Всего 36 видео уроков. Длительность каждого урока 60-120 мин.
К каждому занятию есть майнд-карты и презентации, почти к каждому практические задания. Также имеется тест для проверки уровня знаний, дополнительные материалы и ссылки для дополнительного изучения по темам урока. Всего 359 файлов дополнительных материалов.
Вся информация - авторская. Это личный опыт Сергея Плешкова и его коллег. Если исходная идея, или методика взята из какого-то источника, то указывается данный источник обязательно.
• Введение.
• Знакомство с автором.
• Философия и принципы торговли
• Знакомство с автором.
• Философия и принципы торговли
• Построение системы торговли. Необходимые знания.
• Необходимый инструментарий (программное обеспечение).
• Торговый терминал Quik.
• Опционный аналитик FORTS.
• Анализатор опционных позиций OptionFVV.
• Сервис ИК "Опцион".
• Сервис Online Option Workshop.
• Option Workshop. Option-Lab.
• Подробные преимущества и недостатки каждого варианта.
• Необходимый инструментарий (программное обеспечение).
• Торговый терминал Quik.
• Опционный аналитик FORTS.
• Анализатор опционных позиций OptionFVV.
• Сервис ИК "Опцион".
• Сервис Online Option Workshop.
• Option Workshop. Option-Lab.
• Подробные преимущества и недостатки каждого варианта.
• Постановка адекватных финансовых целей.
• ЛЧИ и "одураченные случайностью". Поиск своего стиля опционного трейдинга.
• Теоретические знания и понимание инструмента.
• Книги, видеокурсы, сайты, финансовые форумы, групповое и индивидуальное обучение.
• Подготовка к реальному рынку опционов.
• Профессиональный подход к торговле опционами.
• Развитие себя как опционного трейдера. Зачем развиваться на рынке?
• Примеры торговых подходов, которые утратили былую эффективность.
• Принцип легкого доступа.
• ЛЧИ и "одураченные случайностью". Поиск своего стиля опционного трейдинга.
• Теоретические знания и понимание инструмента.
• Книги, видеокурсы, сайты, финансовые форумы, групповое и индивидуальное обучение.
• Подготовка к реальному рынку опционов.
• Профессиональный подход к торговле опционами.
• Развитие себя как опционного трейдера. Зачем развиваться на рынке?
• Примеры торговых подходов, которые утратили былую эффективность.
• Принцип легкого доступа.
• Особенности рынка деривативов.
• Биржевой и внебиржевой срочный рынок и его инструменты.
• Введение в простые производные финансовые инструменты.
• Форвардный контракт (форвард). Фьючерсный контракт (фьючерс).
• Линейные и нелинейные деривативы.
• Интерпретация профиля позиций линейных и нелинейных инструментов.
• Биржевой и внебиржевой срочный рынок и его инструменты.
• Введение в простые производные финансовые инструменты.
• Форвардный контракт (форвард). Фьючерсный контракт (фьючерс).
• Линейные и нелинейные деривативы.
• Интерпретация профиля позиций линейных и нелинейных инструментов.
• Гарантийное обеспечение (ГО). Маржин-колл.
• Вариационная маржа.
• Порядок расчетов по поставочным и расчетным контрактам.
• Семейство фьючерсов Московской биржи, объемы торгов и ликвидность.
• Спецификация фьючерсного контракта.
• Основные особенности работы на рынке деривативов.
• Вариационная маржа.
• Порядок расчетов по поставочным и расчетным контрактам.
• Семейство фьючерсов Московской биржи, объемы торгов и ликвидность.
• Спецификация фьючерсного контракта.
• Основные особенности работы на рынке деривативов.
• Отличие опциона от фьючерса.
• Опционы колл (Call) и пут(Put). Покупка и продажа опциона.
• Четыре простые стратегии.
• Длинная (Long) и короткая (Short) рыночная позиции.
• Страйк опциона.
• Маржируемые и классические опционы.
• Опционы колл (Call) и пут(Put). Покупка и продажа опциона.
• Четыре простые стратегии.
• Длинная (Long) и короткая (Short) рыночная позиции.
• Страйк опциона.
• Маржируемые и классические опционы.
• Характеристики опциона.
• Даты экспирации опционов на срочном рынке Московской биржи.
• Квартальные, месячные, недельные опционы и их ликвидность.
• Выход из позиции в опционах (закрытие текущей позиции).
• Процедура экспирации опционов.
• Классификация опционов в зависимости от страйка.
• Внутренняя и временная стоимость опциона.
• Характеристика разных страйков.
• Даты экспирации опционов на срочном рынке Московской биржи.
• Квартальные, месячные, недельные опционы и их ликвидность.
• Выход из позиции в опционах (закрытие текущей позиции).
• Процедура экспирации опционов.
• Классификация опционов в зависимости от страйка.
• Внутренняя и временная стоимость опциона.
• Характеристика разных страйков.
• Нелинейность опциона в части прибыли и убытков.
• Трехмерность опционного трейдинга.
• Риск в опционном трейдинге.
• Трехмерность опционного трейдинга.
• Риск в опционном трейдинге.
• Профили прибыли/убытка по купленным опционам Call и Put.
• Первое важное правило опционного трейдера.
• Почему большинство опционных позиций не доживает до дня экспирации?
• Риски покупки опционов.
• Вход в позицию. Создание позиции.
• Тип опциона. Сравнение эффективности покупки Call и Put.
• Выбор срока до экспирации. Выбор страйка опциона.
• Доходность покупки опционов на экспирацию в зависимости от страйка.
• Время нахождения в позиции. Второе важное правило опционного трейдинга.
• Первое важное правило опционного трейдера.
• Почему большинство опционных позиций не доживает до дня экспирации?
• Риски покупки опционов.
• Вход в позицию. Создание позиции.
• Тип опциона. Сравнение эффективности покупки Call и Put.
• Выбор срока до экспирации. Выбор страйка опциона.
• Доходность покупки опционов на экспирацию в зависимости от страйка.
• Время нахождения в позиции. Второе важное правило опционного трейдинга.
• Профили прибыли/убытка по проданным опционам Call и Put.
• Риски продажи опционов. Нелинейность убытка при продаже опциона.
• Гарантийное обеспечение при продаже опционов. Вход в позицию.
• Создание позиции. Тип опциона. Сравнение эффективности продажи Call и Put.
• Выбор срока до экспирации. Выбор страйка опциона.
• Рентабельность продажи опционов.
• Доходность продажи "внеденежных"опционов в зависимости от страйка.
• Время удержания позиции.
• Риски продажи опционов. Нелинейность убытка при продаже опциона.
• Гарантийное обеспечение при продаже опционов. Вход в позицию.
• Создание позиции. Тип опциона. Сравнение эффективности продажи Call и Put.
• Выбор срока до экспирации. Выбор страйка опциона.
• Рентабельность продажи опционов.
• Доходность продажи "внеденежных"опционов в зависимости от страйка.
• Время удержания позиции.
• Проблема оценки стоимости опциона. Методы оценки опционов.
• Формула Блэка-Шоулза. Определение премии опциона по модели Блэка-Шоулза.
• Исходные данные для оценки опциона. Точность введенных в формулу данных.
• Методы оценки времени до экспирации (классический, без учета выходных, меньший вес выходных).
• Рыночные факторы, влияющие на цену опциона.
• Допущения модели.
• Идеальность рынков.
• Непрерывность торгов и реальный рынок опционов.
• Постоянство волатильности в течение всего времени до экспирации опциона.
• Независимость волатильности от цены базового актива.
• Нормальное и реальное распределение изменений цены базового актива (на примере индекса РТС).
• Выводы и проблемы формулы Блэка-Шоулза. Альтернативы данной модели.
• Формула Блэка-Шоулза. Определение премии опциона по модели Блэка-Шоулза.
• Исходные данные для оценки опциона. Точность введенных в формулу данных.
• Методы оценки времени до экспирации (классический, без учета выходных, меньший вес выходных).
• Рыночные факторы, влияющие на цену опциона.
• Допущения модели.
• Идеальность рынков.
• Непрерывность торгов и реальный рынок опционов.
• Постоянство волатильности в течение всего времени до экспирации опциона.
• Независимость волатильности от цены базового актива.
• Нормальное и реальное распределение изменений цены базового актива (на примере индекса РТС).
• Выводы и проблемы формулы Блэка-Шоулза. Альтернативы данной модели.
• Что такое волатильность? Правило трех сигм.
• Расчет вероятностей нахождения цены БА в диапазоне.
• Перевод годовой волатильности в более короткий срок.
• Историческая волатильность (HV). Необходимость расчета исторической волатильности.
• Варианты расчета исторической волатильности.
• Практический расчет волатильности в Excel.
• Выводы по исторической волатильности. Рыночная волатильность (IV).
• Использование формулы Блэка-Шоулза для определения рыночной волатильности.
• Сравнение рыночной и исторической волатильности.
• Выводы по рыночной волатильности.
• Реализованная волатильность (RV).
• Сравнение рыночной и реализованной волатильности.
• Выводы по реализованной волатильности.
• Покупка волатильности на примере покупки стрэддла. Продажа волатильности на примере продажи стрэддла.
• Расчет вероятностей нахождения цены БА в диапазоне.
• Перевод годовой волатильности в более короткий срок.
• Историческая волатильность (HV). Необходимость расчета исторической волатильности.
• Варианты расчета исторической волатильности.
• Практический расчет волатильности в Excel.
• Выводы по исторической волатильности. Рыночная волатильность (IV).
• Использование формулы Блэка-Шоулза для определения рыночной волатильности.
• Сравнение рыночной и исторической волатильности.
• Выводы по рыночной волатильности.
• Реализованная волатильность (RV).
• Сравнение рыночной и реализованной волатильности.
• Выводы по реализованной волатильности.
• Покупка волатильности на примере покупки стрэддла. Продажа волатильности на примере продажи стрэддла.
• Основные свойства волатильности.
• Прямое и обратное действия эффекта левериджа (на примере торгуемых инструментов).
• Применение эффекта левериджа при выборе между опционами Put и Call.
• Эффект левериджа на купленном стрэддле.
• Возврат к среднему значению.
• Кластеризация волатильности.
• Прямое и обратное действия эффекта левериджа (на примере торгуемых инструментов).
• Применение эффекта левериджа при выборе между опционами Put и Call.
• Эффект левериджа на купленном стрэддле.
• Возврат к среднему значению.
• Кластеризация волатильности.
• Зачем проводить анализ волатильности?
• Оценка текущего уровня волатильности при выборе между опционами Put и Call.
• Российский индекс волатильности (RVI) и фьючерс на него.
• Анализ и оценка волатильности.
• Определение долгосрочной средней исторической волатильности инструмента.
• Сравнение текущей рыночной волатильности со средней долгосрочной исторической волатильностью.
• Децильный способ Макмиллана и его доработка.
• Наблюдения и идеи, основанные на анализе волатильности.
• Волатильность волатильности. Прогнозирование будущей волатильности.
• Использование исторических данных для прогнозирования.
• Метод Натенберга и рыночные реалии.
• Использование сложных математических моделей. Выводы о возможности прогнозирования будущей волатильности.
• Оценка текущего уровня волатильности при выборе между опционами Put и Call.
• Российский индекс волатильности (RVI) и фьючерс на него.
• Анализ и оценка волатильности.
• Определение долгосрочной средней исторической волатильности инструмента.
• Сравнение текущей рыночной волатильности со средней долгосрочной исторической волатильностью.
• Децильный способ Макмиллана и его доработка.
• Наблюдения и идеи, основанные на анализе волатильности.
• Волатильность волатильности. Прогнозирование будущей волатильности.
• Использование исторических данных для прогнозирования.
• Метод Натенберга и рыночные реалии.
• Использование сложных математических моделей. Выводы о возможности прогнозирования будущей волатильности.
• Привлекательна ли покупка волатильности на рынке?
• Вероятность получения прибыли при покупке квартального и месячного стрэддла.
• Эквити покупки волатильности на примере опционов на ФЧС на индекс РТС.
• Является ли покупка опционов невыгодной?
• Джеймс Кордье и его последователи в России.
• Формула математического ожидания трейдинга.
• Положительно ли математическое ожидание при продаже опционов?
• Покупка или продажа опционов? Недостатки чистой покупки опционов.
• Недостатки чистой продажи опционов.
• Вертикальный спред против покупки опциона.
• Вертикальный спред против продажи опциона.
• Выводы.
• Вероятность получения прибыли при покупке квартального и месячного стрэддла.
• Эквити покупки волатильности на примере опционов на ФЧС на индекс РТС.
• Является ли покупка опционов невыгодной?
• Джеймс Кордье и его последователи в России.
• Формула математического ожидания трейдинга.
• Положительно ли математическое ожидание при продаже опционов?
• Покупка или продажа опционов? Недостатки чистой покупки опционов.
• Недостатки чистой продажи опционов.
• Вертикальный спред против покупки опциона.
• Вертикальный спред против продажи опциона.
• Выводы.
• Краткосрочные и долгосрочные опционы.
• Преимущества краткосрочных опционов.
• Преимущества долгосрочных опционов.
• Управление текущей опционной конструкцией и его эффективность в зависимости от срока.
• Рекомендации по выбору срока до экспирации.
• Третье важное правило опционного трейдинга.
• Какой выбрать страйк Выводы по выбору страйка.
• Четвертое важное правило опционного трейдинга.
• Преимущества краткосрочных опционов.
• Преимущества долгосрочных опционов.
• Управление текущей опционной конструкцией и его эффективность в зависимости от срока.
• Рекомендации по выбору срока до экспирации.
• Третье важное правило опционного трейдинга.
• Какой выбрать страйк Выводы по выбору страйка.
• Четвертое важное правило опционного трейдинга.
• Синтетическая длинная и короткая позиции.
• Синтетические соотношения. Применение на практике.
• Пут-колл паритет.
• Получение арбитражной прибыли, используя формулу пут-колл паритета.
• Возможность классического опционного арбитража в настоящее время и его эффективность.
• Синтетические соотношения. Применение на практике.
• Пут-колл паритет.
• Получение арбитражной прибыли, используя формулу пут-колл паритета.
• Возможность классического опционного арбитража в настоящее время и его эффективность.
• Преимущества опционов.
• Торговля дополнительными измерениями.
• Большая эффективность по сравнению с БА.
• Опционы против фьючерса. Защита 24/7.
• Высокое маржинальное плечо и низкие затраты на торговлю.
• Менее эффективный рынок. Недостатки опционов.
• Меньшая ликвидность. Более широкий спред.
• Высокое маржинальное плечо. Работе в паре с фьючерсом.
• Покрытый Call и Put. Синтетический Call и Put.
• Оптимизация портфеля с помощью опционов.
• Продажа покрытого колла "вне денег" и ее эффективность на реальном рынке (индексный портфель, SBER, GAZR).
• Стратегия "бустер" и ее эффективность.
• Покупка акций через продажу опционов пут "вне денег".
• Торговля дополнительными измерениями.
• Большая эффективность по сравнению с БА.
• Опционы против фьючерса. Защита 24/7.
• Высокое маржинальное плечо и низкие затраты на торговлю.
• Менее эффективный рынок. Недостатки опционов.
• Меньшая ликвидность. Более широкий спред.
• Высокое маржинальное плечо. Работе в паре с фьючерсом.
• Покрытый Call и Put. Синтетический Call и Put.
• Оптимизация портфеля с помощью опционов.
• Продажа покрытого колла "вне денег" и ее эффективность на реальном рынке (индексный портфель, SBER, GAZR).
• Стратегия "бустер" и ее эффективность.
• Покупка акций через продажу опционов пут "вне денег".
• Спекуляции на финансовом рынке.
• Многообразие опционного трейдинга.
• Альтернатива базовому активу.
• Хеджирование рисков. Процесс хеджирования.
• Способы хеджирования через опционы на конкретных примерах (покупка опционов, продажа покрытых опционов, коллар, пропорциональный спред).
• Выбор подходящего способа.
• Создание продуктов с защитой капитала.
• Простейший пример структурного продукта.
• Три способа построения продукта с защитой капитала (на примере простейшего варианта).
• Многообразие опционного трейдинга.
• Альтернатива базовому активу.
• Хеджирование рисков. Процесс хеджирования.
• Способы хеджирования через опционы на конкретных примерах (покупка опционов, продажа покрытых опционов, коллар, пропорциональный спред).
• Выбор подходящего способа.
• Создание продуктов с защитой капитала.
• Простейший пример структурного продукта.
• Три способа построения продукта с защитой капитала (на примере простейшего варианта).
• Отличия бинарных опционов от классических.
• Отрицательное математическое ожидание прибыли.
• Регулируемые биржевые бинарные опционы.
• Брокер как контрагент по сделкам с бинарными опционами.
• Юрисдикция бинарных площадок.
• Запрет на продажу бинарных опционов.
• Регулируемые биржевые бинарные опционы как обычный опционный вертикальный спред.
• Отрицательное математическое ожидание прибыли.
• Регулируемые биржевые бинарные опционы.
• Брокер как контрагент по сделкам с бинарными опционами.
• Юрисдикция бинарных площадок.
• Запрет на продажу бинарных опционов.
• Регулируемые биржевые бинарные опционы как обычный опционный вертикальный спред.
- Маржируемость всех опционов.
- Почему маржируемость опционов - это плюс?
- Более простое ценообразование опционной премии.
- Невысокая величина опционного контракта.
- Низкие транзакционные издержки.
- Нестандартный и закрытый механизм расчета ГО по опционным позициям.
- Специфика алгоритма расчета залоговых требований и особенности работы на нашем рынке по этой причине.
- Когда может вырасти ГО по купленным опционам более, чем в пять раз?
- Непрозрачная переоценка открытых позиций в течение торговой сессии.
- Отсутствие торговли комбинациями опционов. Анализ текущей ликвидности. Выбор инструментов для работы.
- Модели поведения и рекомендации при работе на российском рынке опционов.
- Ключевые отличия в организации торговли на срочном рынке России (по сравнению с американским). Доступ на рынок опционов для частного инвестора.
- Новая классификация инвесторов. Варианты доступа на рынок опционов РФ у новичков с минимальным депозитом (после принятия изменений).
- Критерии выбора брокера для опционного трейдинга.
- Единая денежная позиция (ЕДП).
- Собственные методики расчета клиентского ГО.
- Политика в отношении клиентов в чрезвычайных ситуациях.
- Модель поведения при получении маржинколла.
- Рейтинг брокерских компаний России применительно к серьезному опционному трейдингу.
- Краткий анализ (преимущества, недостатки) наиболее популярных брокеров: ITI Capital (бывший Ай Ти Инвест), Алор Брокер, Атон, БКС, ВТБ24, Газпромбанк, КИТ Финанс Брокер, Олма, Открытие Брокер, Промсвязьбанк, Сбербанк, Солид, Уралсиб Кэпитал, Финам, Церих.
- Ключевые задачи при настройке торгового терминала под опционы.
- Больше информации не значит больше точности.
- Портфель.
- Волатильность.
- График цены базового актива.
- Индикатор исторической волатильности (HV) для Quik. Настройка доски опционов.
- График волатильности конкретного страйка. Дополнительные моменты при настройке Quik применительно к опционному трейдингу.
- Интеграция анализатора опционных позиций OptionFVV с Quik.
- Особенности маржируемых опционов.
- Недельные опционы. Текущая ликвидность.
- Особенности недельных опционов. Торговые стратегии и применение.
- Торговля гаммой: выбор стратегии, критерий входа, методика оценки вероятности прибыли, критерии выхода.
- Покупка "лотерейных билетов" и ее особенности.
- Вероятность прибыли при покупке "лотерейных билетов" в недельных опционах.
- Заработок на временном распаде и его преимущества в более коротких сроках. Сравнение продажи месячных и недельных опционов.
- Продажа недельных опционов для финансирования длинных позиций в более долгосрочных опционах. Календарные спреды.
- Защита портфеля линейных инструментов.
- Хеджирование более длинного опционного портфеля. Порядок экспирации опционов на нашем рынке.
- Виды затрат при работе на опционном рынке РФ. Биржевой сбор.
- Брокерская комиссия. Прочие платежи в адрес брокера.
- Расходы на специализированное ПО.
- Спреды и проскальзывания.
- Контанго фьючерса.
- Оценка совокупных затрат при разных стилях опционного трейдинга на примере пяти самых популярных брокеров: среднесрочная направленная торговля, покупка волатильности, покупка лотерейных билетов на недельных опционах, агрессивная продажа далеких опционов OTM, активный внутридневной трейдинг.
- Средние совокупные затраты при позиционном опционном трейдинге.
- Налогообложение торговых операций.
- Удержание НДФЛ при выводе денежных средств с торгового счета у разных брокеров.
- Сальдирование финансового результата по торговым операциям на срочном и спотрынке.
- Удержание НДФЛ при торговле нефондовыми деривативами.
- Три подхода к торговле опционами.
- Анализ цены БА (фьючерса).
- Анализ текущей волатильности.
- Децильный способ оценки текущей IV.
- Метод ранга IV (IV Rank).
- Анализ текущей рыночной ситуации.
- Карта ситуаций. Матрица стратегий. Торговый шаблон.
- Покупка или продажа опционов на российском рынке?
- Теорема замещения (арбитража).
- Сравнение рыночной и реализованной волатильности: американский рынок, российский рынок.
- Оценка опционных премий по наиболее ликвидным инструментам российского рынка опционов.
- Какие инструменты наиболее подходят для продажи волатильности? Выводы.
- Причины неэффективности рынка.
- Как увеличить свои шансы при продаже опционов?
- Сравнение теоретического и реального риска при разных вариантах продажи волатильности.
- Важные нюансы реализации торговых стратегий на российском рынке опционов.
- Работа от покупки опционов. Исследование рынка.
- Как увеличить свои шансы при покупке опционов? Подходящие стратегии.
- Выбор страйков по наиболее ликвидным инструментам российского рынка опционов.
- Покупка волатильности в дальних сериях.
- Работа от продажи опционов.
- Почему опасно продавать непокрытые путы?
- Ускорение времени. Последовательность открытия, перестройки и закрытия позиции. Борьба с проскальзыванием.
- Способы закрытия позиции со стороны покупателя и продавца.
- Опционные дески и голосовые опционные брокеры на современном российском рынке опционов.
- Введение в риск-менеджмент опционных позиций.
- Греки. Греки первого порядка и второго порядка.
- Нужно ли изучать и знать греки?
- Два подхода к опционному трейдингу.
- Торговля, исходя из прибыли (двумерное мышление).
- Частые причины потери депозита.
- Торговля, исходя из рисков (многомерное мышление).
- Схема работы с рисками опционных позиций.
- Классификация рисков в опционном трейдинге ("маршрутная карта"). Первичные, вторичные и прочие риски
- Характеристики дельты и ее применение в опционном трейдинге.
- Степень изменения. Положительная и отрицательная дельта.
- Эквивалентная позиция в базовом активе.
- Коэффициент хеджирования.
- Принцип дельта-нейтральности.
- Примерная вероятность того, что опцион окажется "в деньгах" на момент экспирации.
- Динамика дельты опциона.
- Изменение дельты опциона при изменении цены БА. Нелинейность опциона.
- Изменение дельты опциона с течением времени.
- Учет изменения дельты за выходные или праздники.
- Charm (чарм). Изменение дельты опциона под влиянием волатильности.
- Vanna (ванна). Выводы.
- Торгуем своей вероятностью против вероятности, которая закладывается рынком. Дельтариск.
- Размер позиции с точки зрения дельта-риска.
- Способы управления дельта-риском.
- Динамическое дельта-хеджирование.
- Способы реализации.
- Регулирование (корректировка) дельты за счет добавления в портфель опционов с противоположным знаком дельты.
- Использование вертикальных спредов OTM.
- Ребалансировка дельты путем роллирования.
- Роллирование длинной позиции в опционах и его преимущества.
- Роллирование короткой позиции. Определение точки роллирования
- Характеристики гаммы и ее применение в опционном трейдинге.
- Степень изменения. Гамма как мера нелинейности опциона.
- Мера выпуклости (convexity) или вогнутости (concavity) опционного портфеля.
- Положительная и отрицательная гамма.
- Способ определения границ при дельта-хеджировании.
- Чувствительность позиции к фактической волатильности базового актива. Концепция гамма-скальпинга как способ заработка на фактической волатильности БА.
- Основные замечания при реализации на практике.
- Правило 68% и минимально возможное значение гаммы.
- Динамика гаммы опциона.
- Изменение гамма опциона при изменении цены БА.
- Изменение гаммы опциона с течением времени.
- Реализация гамма-риска. Изменение гаммы опциона под влиянием волатильности.
- Опасность продажи опционов при очень низкой рыночной волатильности. Выводы.
- Гамма-риск. Cценарный анализ.
- Дельта-гамма хеджирование и его преимущества
- Характеристики тэты и ее применение в опционном трейдинге.
- Степень изменения.
- Положительная и отрицательная тэта.
- Фактор равновесия для гамма-эффекта.
- Фундаментальные различия позиций с длинной и короткой гаммой.
- Гамма-трейдинг. Условие равновесия для гамма-эффекта.
- Параметр для расчета гамма-фактора опционной позиции.
- Понятие гамма-фактора и его применение на практике.
- Три ключевых момента (принципа) философии инвестирования по Мобуссину.
- Гамма-фактор как показатель риск-вознаграждение (Profit/Loss) для опционной позиции.
- Как увеличить вероятность прибыли в долгосрочном периоде для длинной и короткой гамма-позиции?
- Динамика тэты опциона. Изменение 2 тэты опциона при изменении цены БА.
- Изменение тэты опциона с течением времени.
- Скорость временного распада опционов "центрального страйка" по сравнению с опционами "вне денег".
- Изменение тэты опциона под влиянием волатильности.
- Практические замечания и рекомендации.
- Временной распад опциона внутри дня.
- Оценка тэта-распада на практике.
- Выбор оптимального страйка по гамма-фактору.
- Позиции с одновременно положительной тэтой и гаммой.
- Тэта и риск. Роллирование в более дальний срок. Временной стоп и стоп по прибыли. Лимитирование совокупной тэты портфеля
- Вега как степень изменения.
- Положительная и отрицательная вега.
- Риск-кластеры опционных стратегий. Динамика веги опциона.
- Изменение веги опциона при изменении цены БА.
- Продаже опционов дальних страйков и вега-риск.
- Ванна (Vanna) как характеристика вегастабильности. Ванна опционов разных страйков. Положительная и отрицательная ванна. Благоприятная для опционного трейдера позиция по ванне.
- Формирование позиции с нужной ванной и дельтой, но нейтральной по веге.
- Изменение веги опциона с течением времени. Изменение веги опциона под влиянием волатильности.
- Вомма (Vomma) как выпуклость веги для покупателя опциона. Положительная и отрицательная вомма. Благоприятная для опционного трейдера позиция по вомме. Формирование позиции с благоприятной воммой, но нейтральной по веге.
- Как извлекать преимущество из корреляции между изменением цены БА и рыночной волатильности?
- W-конструкция.
- Преимущества разобранных торговых схем.
- Вега-риск. Сложности вега-хеджирования. Хеджирование фьючерсом на волатильность российского рынка (RVI) и недостатки данного способа.
- Методика хеджирования вега-риска с помощью данного инструмента.
- Хеджирование опционами более дальней серии. Календарный риск.
- Хеджирование опционами более дальних страйков (той же серии).
- Хеджирование опционами ближних страйков (той же серии). Преимущества способа. Выводы.
- Поверхность волатильности (Volatility Surface).
- Улыбка волатильности (Volatility Smile).
- Почему возникает улыбка волатильности?
- Ограничения модели Блэка-Шоулза.
- Ухмылка волатильности (Volatility Skew).
- Обратный наклон волатильности (Reverse Skew) и его причины.
- Прямой наклон волатильности (Forward Skew).
- Перевернутая улыбка волатильности (Volatility Frown).
- Динамика кривой волатильности.
- Изменение поверхности волатильности при движении ФЧС.
- "Плавающая" кривая волатильности.
- Правило "липкой дельты" (Sticky Delta).
- Учет динамики кривой волатильности при дельта-хеджировании.
- Понятие реальной дельты позиции. Расчет реальной дельты на примере короткого стрэнгла.
- Изменение поверхности волатильности под влиянием времени.
- Подъем "крыльев" кривой волатильности с уменьшением времени до экспирации.
- Реальный временной распад против модельной тэты.
- Учет и хеджирование рисков изменения кривой волатильности.
- Календарный риск. Концепция временной структуры волатильности.
- Параллельный и непараллельный сдвиги временной структуры волатильности.
- Расчет взвешенной веги портфеля.
- Риск уменьшения или увеличения наклона кривой волатильности (Skew Risk).
- Risk Reversal как мера перекоса текущей кривой волатильности.
- Расчет значения перекоса (ассиметрии) кривой.
- Торговля перекосом поверхности волатильности.
- Риск уменьшения или увеличения выпуклости кривой волатильности (Convexity Risk).
- Расчет значения выпуклости кривой.
- Хеджирование подъема "крыльев" поверхности волатильности.
- Volatility Risk. Способы учета и управления.
- Модельные и реальные греки позиции
- Гарантийное обеспечение по опционным позициям.
- Завышено ли ГО на российском рынке опционов?
- Новая система маржирования на срочном рынке.
- Риск нехватки денежных средств для покрытия текущих позиций.
- Коэффициент покрытия и его расчет.
- Превентивные (защитные) меры.
- Адекватная загрузка депозита и установка лимита на ГО.
- Лимиты на ГО для сбалансированного опционного портфеля и для непокрытых продаж опционов.
- "Легкое получение прибыли" по Джеймсу Кордье.
- Расчет наихудшего сценария (стресстест).
- Методика SPAN.
- Самостоятельная оценка ГО по опционным позициям с учетом их дельты и прогноз изменения гарантийного обеспечения.
- Методы снижения ГО. Важные замечания
- Риск ликвидности. Отсутствие ликвидности в конкретном инструменте.
- Текущая ситуация на российском рынке опционов (на апрель 2019 года).
- Модель поведения.
- Отсутствие ликвидности в конкретном страйке.
- Роллирование в опционы ATM или OTM.
- Подача заявки на экспирацию. Использование синтетики.
- Дельта-хеджирование. Дельта-гамма-хеджирование.
- Отсутствие ликвидности в периоды аномально высокой рыночной волатильности. Модель поведения.
- Досрочная экспирация. Модель поведения.
- Пин-риск на конкретном примере. Модель поведения.
- "Черный лебедь" и хвостовой риск. Хеджирование хвостового риска.
- Подход Нассима Талеба.
- Покупка опционов Put OTM, эффективность и замечания.
- Другой подход к хеджированию хвостового риска с относительно низкими затратами на защиту портфеля и торговый план.
- Лимитирование дельты, гаммы, тэты и веги позиции.
- Лимиты на риски для стратегий в пяти самых ликвидных контрактах на рынке опционов Московской биржи
Профессиональный трейдер, управляющий опционными портфелями на срочных рынках РФ и США. Также специализируюсь на хеджировании рисков и создании консервативных инвестиционных продуктов на основе опционов.
На рынке с 2005 года. Работаю, преимущественно, с опционами и облигациями. Фьючерсы используются только вместе с опционами. Акциями практически не торгую.
В инвестбизнесе прошел путь от обычного рядового трейдера на опционах до начальника Отдела ДУ. В 2009-2011 год управлял активами крупнейшей в регионе инвесткомпании-профучастника. Есть опыт хеджирования валютных и рыночных рисков в штате крупной российской нефтяной компании. Участвовал в организации и курировании официального маркет-мейкинга биржи по опционам. В настоящее время, вместе с партнерами, являюсь совладельцем бизнеса, оказывающего весь спектр услуг в области опционного трейдинга. Аттестованный специалист фондового рынка (серия 1.0). Соискатель CQF (Certificate in Quantitative Finance).
Профессиональные направления - опционный трейдинг, рынок деривативов (включая экзотику и fixed income), финансовая инженерия, quantitative finance.
Считаю, что рынок невозможно прогнозировать, несмотря на большое многообразие методов анализа рынка. Не использую в своей торговле технический, волновой, объемный и прочие методы анализа рынка, т.к. не вижу в этом практической ценности. Это основная предпосылка, на которой я строю свою систему торговли опционами.
На рынке с 2005 года. Работаю, преимущественно, с опционами и облигациями. Фьючерсы используются только вместе с опционами. Акциями практически не торгую.
В инвестбизнесе прошел путь от обычного рядового трейдера на опционах до начальника Отдела ДУ. В 2009-2011 год управлял активами крупнейшей в регионе инвесткомпании-профучастника. Есть опыт хеджирования валютных и рыночных рисков в штате крупной российской нефтяной компании. Участвовал в организации и курировании официального маркет-мейкинга биржи по опционам. В настоящее время, вместе с партнерами, являюсь совладельцем бизнеса, оказывающего весь спектр услуг в области опционного трейдинга. Аттестованный специалист фондового рынка (серия 1.0). Соискатель CQF (Certificate in Quantitative Finance).
Профессиональные направления - опционный трейдинг, рынок деривативов (включая экзотику и fixed income), финансовая инженерия, quantitative finance.
Считаю, что рынок невозможно прогнозировать, несмотря на большое многообразие методов анализа рынка. Не использую в своей торговле технический, волновой, объемный и прочие методы анализа рынка, т.к. не вижу в этом практической ценности. Это основная предпосылка, на которой я строю свою систему торговли опционами.
Автор курса
ПЛЕШКОВ СЕРГЕЙ
Варианты обучения
73 700 р.
Все что входит в пакет «Построение системы торговли»
Роботизированный терминал «Delta PRO» - подписка на 3 мес.
Пакет «PRO»
«Построение системы торговли»
36 уроков с практическими заданиями.
41 300 р.
Все материалы по курсу предоставляются в записи. Доступ к записям бессрочный.
+ 359 файлов дополнительных материалов.
Групповая сопроводительная поддержка по курсу. 12 встреч с наставниками (С. Усанов, Ю. Красноруцкий) длительностью 1-1,5 часа.
*Для установки курса требуется операционная система Windows, свободного места на жестком диске должно быть не менее 80ГБ.
** На компьютерах Mac плейер курса работать не будет.
** На компьютерах Mac плейер курса работать не будет.
*Для установки курса требуется операционная система Windows, свободного места на жестком диске должно быть не менее 80ГБ.
** На компьютерах Mac плейер курса работать не будет.
** На компьютерах Mac плейер курса работать не будет.
Подать заявку на курс «Построение системы торговли»
После заполнения заявки мы свяжемся с Вами в ближайшее время
Демонстрационные уроки из курса.
Занятие 1. "Знакомство с автором. Введние."
Обзор курса "Построение системы торговли"
Занятие 9. "Покупка опционов."
Занятие 27. "Покупка или продажа опционов."
Отзывы о курсе
Заполните соответствующие поля в форме и мы свяжемся с Вами в ближайшее время.
Получите консультацию по курсу!
*Услуга бесплатная
Заполните поля
